降低民资进入银行业门槛远远不够

　　近日，为落实《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，银监会发布了《关于鼓励和引导民间资本进入银行业的实施意见》。银监会此举当然很重要，因为这是中国银行（601988）业最高监管机构放开市场的明确态度。它和国资委、证监会、交通部、卫生部和铁道部分别发布的意见异曲同工，都是为了贯彻落实民间投资健康发展的具体办法。

　　就金融业来说，银监会这个明确开放的“意见”，来得恐怕有点晚了。当今中国银行业市场已经形成国有商业垄断市场、外资银行辅助垄断的格局了，新进资本想参与竞争不是那么容易。这从市场份额进行分析就可以明白。

　　比如上海，银行网点的密集程度恐怕已不输给“银行多于米铺”的香港。在这个市场中，多的是同质服务的国有银行，想从它们嘴里分得一杯羹吃，谈何容易？搞机构信贷吗？大企业就那么几家，别说新设民资银行了，就是国有银行，也分三六九等的。上海本地的浦发，肯定竞争不过五大行。那些来自各地方的银行，比如兴业这样体量不算小的银行，在机构贷款上根本无法立足。要去做基建贷款吗？中央项目轮不上，上海地方项目估计也轮不到它们。

　　准确地说，机构信贷作为中国银行业70%以上的利润来源，新设银行基本不可能染指，既无客户，又不可能有相匹配的信贷资产——别说和五大行比了，就是面对招行、民生、华夏、中信目前的次优势，新来者也会望而生畏，而大企业也不会看得上新银行的。

　　至于银行零售市场虽然方兴未艾，但也被这些庞然大物垄断了。比如本来不重视信用卡业务的工行，现已超过这个市场的领军者招行了。至于房贷这个中国挨骂最多、却是资产最好的信贷业务，新设银行怎么看都难有机会。因为这是房地产项目贷款和政府公积金贷款的组合；这两个领域显然都不会是新设银行的天堂，因为前者已被政策遏制，而后者除非你的股份有财政资金，否则政府的公积金生意凭什么不让自己的银行做，要交给社会资本做呢？

　　民间资本想进入银行业，开设新银行，从市场正常竞争的角度说，大约只有一条路，即搞金融创新。但这恐怕还不是中国金融市场的主流。别说想出新招了，就是成熟的产品，也未必可以大规模推广的。比如个人信贷，这是成熟金融市场的必备项目，在中国基本被简化为房贷和信用卡透支两个服务；想在现有的法律和监管体系内做点别的，不那么容易，即使最靠谱的车贷都不容易。

　　中国的民间资本是一个非常聪明的资本，它们不是没有在包括银行业的金融市场寻找机会，尽管垄断已成，创新难有。比如这两年担保市场兴旺，就是民间资本的担保公司引领造成的。但市场一热闹，国有资本就进来了。由于金融危机的缘故，民营担保公司日子不好过，而不曾听说过国有担保公司有什么大问题。但这未必是因为国有资本经营得好，效率高，而是它们要么是国资委的，要么是财政直接出面的，都有税收做底气，市场波动和它们无关。

　　假如真的鼓励民间资本进入包括银行业在内的金融市场，按照目前的市场格局，按照民间资本效率一般比国有资本高的常识，银监会有两件不得不做的事。

　　第一，降低现有商业银行国有资本的比例，以市场竞价的方式出让股份，从而完善商业银行的股权结构，避免国有资本一股独大的格局（五大行就是典型的国有股份过大的例子，财政部以及所属中投公司控股平均超过70%以上，应该说根本没必要）。从市场的逻辑说，这也是鼓励和引导民间资本以投资进入银行业的方式。假如民间资本在现有的商业银行里有可以话事权的股份，中国的银行业就会耳目一新地和聪明的民间资本结合起来。

　　第二，包括银行业在内的金融市场，不再新批国有控股或者国有资本为实际控制人的新机构，不光银行，还包括国有资本绝对主导的券商、基金、保险等机构。它们以往已经占尽市场的利益，现在受点限制理所当然。

　　若是这两点做不到，鼓励和引导民间资本进入金融市场始终会给人“晚半拍和打折扣”的感觉。